1、房地产行业基本判断:波澜不惊,平稳过渡
政策面:经济下行压力较大,房地产投资持续低位,资金整体较为宽松,因此预计2016年宽松依旧
投资、销售:受三四线城市投资低迷的拖累,预计2016年投资增速为2%,新开工面积增速为5%去库存基调已定,预计销售持续恢复,预计2016年销售额同增10%,预计2016年,尤其上半年一二线城市房价仍存在上涨压力
估值:预计2016年房地产板块估值主要随大动波动,以个股机会为主
2、房地产投资机会之一:区域主题——花开直须折
层面的推动下,我们认为“一带一路”以及“自贸区”区域核心城市具有较大的投资机会,会有持续的催化剂出现。我们看好京津冀、珠海、大深圳、川渝和武汉布局的上市公司
3、房地产投资机会之二:细分行业和“转型牛”标的——坐看云起时
房地产处于发革的时代,大发革带来大机遇,我们依旧看好地产转型以及地产细分市场所带来的价值提升。包括向大健康、大文体、大金融、新能源等方向转型以及具有壳资源价值的上市公司l 房地产细分市场未来也有较大机会,关注养老地产、安乐地产、物业管理、中介服务等相关上市公司
4、选股思路和推荐、受益标的
龙头受益于降息降准和再融资的松绑,边际改善为明显,推荐:保利地产、招商地产、万科A、华侨城A
区域主题,受益:京津冀(华夏并福、荣盛发展、北京城建)、珠海区域(栺力地产、世荣兆业)、武汉区域(福星股份)、西南区域(中天城投)
“转型牛”标的,推荐:苏宁环球、天健集团、广东明珠、宝安地产
其他受益标的:新借壳公司万里股份,B股转A股公司新城控股
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